财华社2025年2月27日讯，中泰世界在每日晨讯的陈述中表明，昨日（26日）港府2025-2026财务预算案提出一系列优化长时间资金商场办法，包含改进上市批阅流程、优化上市门槛、改进股市“手数”制等方面，估计将有利于提高港股商场对全球投资者和上市公司的招引力。不过，这些优化办法的功效更多是中长时间，短期来看，本轮心情驱动的上涨，更多是根据AI主线的结构易行情。隔夜美股受顾客决心数据低迷大盘下挫显着，美股科技巨子遍及跌落，商场动摇率上升显着。带来的AI强逻辑，以及渠道经济企业继续降本增效和添加回购带来的ROE继续改进，前期低配港股和我国财物的部分买卖性对冲基金有必定的增配需求。跟着3月重要方针会议挨近，部分顺周期板块如消费、地产、工业、非银金畅通领悟再买卖方针预期。
中泰世界以为，从危险溢价视点，港股恒生指数及MSCI我国指数的估值并不招引，两者的危险溢价均已低于翻滚两年均匀两个标准偏差，而恒生指数的危险溢价更已跌至2018年1月以来新低，归于极点水平。随公司业绩期基本面逐渐验证，港股仍有高位震动或板块更显着分解的或许。从活跃视点，港股的ROE在继续改进，首要归功于渠道消费互联网公司多年的降本增效、央国企添加分红回购并改进营运功率。若恒生指数及MSCI我国指数的ROE能回到2019年的水平，大约11%及12.4%，那么恒生指数及MSCI我国指数的猜测PE在达观情境可升至挨近11倍及12倍，对应当时有3.7%及4.0%的潜在升幅。
