（原标题：通力股份：供应商低价供货或潜藏“利益链” 超九千万元投资项目去哪儿了）
2000年，TCL通力电子（惠州）有限公司（通力科技股份有限公司的前身，以下统称“通力股份”）成立，成立次年通力股份即与国际有名的公司达成战略合作, 6月开始提供DVD产品。随技术的更迭，DVD影碟机产品逐步淡出市场，智能声学产品层出不穷。在此领域深耕多年的通力股份也未“落下脚步”，且经过多年发展如今正迈向深交所主板并冲击上市。
然而观其身后，通力股份或未披露子公司投资额超九千万元的建设项目，转固或应转未转，涉嫌少计提折旧。问题不止于此，子公司一处生产厂房或租赁自通力股份重要供应商，但通力股份对该名供应商“身份”或只字未提。在这背后，该名供应商与通力股份子公司同地经营或存蹊跷。而对另一家子公司而言，2017年起，其向通力股份另一供应商承租厂房。该供应商或“低价”向通力股份销售产品的另一面，通力股份向该供应商支付的租金却高于合同价。
2023年6月19日，财政部、证监会联合印发《会计师事务所从事证券服务业务信息公开披露规定》，旨在适应股票发行注册制改革后市场对高质量会计信息和审计执业水平的需求，强化以信息公开披露为核心的监管理念，健全会计师事务所信息披露相关规则，提高证券审计市场透明度。
值得关注的是，通力股份全资子公司于2018年获批并于次年竣工验收的智能音箱项目，实际投资额超九千万元。然而，在通力股份重要在建工程明细中并无该项目相关信息。在此背后，子公司建设项目或“应转未转”。
据通力股份签署日2023年7月6日的招股说明书（以下简称“招股书”），截至签署日，通力股份共有16家控股子公司、2家参股子公司。
在通力股份控股子公司中，其最近一年营业收入、净利润、总资产、净资产占通力股份合并报表相关科目的比例存在一项超过5%的以及通力股份认为重要的子公司，为通力股份重要子公司。
截至2022年底，通力股份的重要控股子公司中包括一家广西通力电子科技有限公司（以下简称“广西通力”）。
招股书显示，广西通力是通力股份全资子公司，成立于2018年3月20日，是通力股份的生产制造基地之一，其注册地和主要生产经营地均为广西壮族自治区北海市海城区（北海经济技术开发区）北海大道东延线栋厂房。
据广州绿网公益环境数据中心（以下简称“绿网”）披露的编制日期为2018年9月的《通力电子科技智能语音音箱生产项目环境影响报告表》（以下简称“智能音箱项目环评报告”），项目名称为“通力电子科技智能语音音箱生产项目”（以下简称“智能音箱项目”），建筑设计企业为广西通力，批复文号为北城安环审〔2018〕33号，项目代码-39-03-021728，项目总投资额1亿元。
1.2 智能音箱项目2019年竣工验收，投资0.95亿元或大多数都用在购置机器设备
项目租用已建厂房，面积为7,841平方米，设置12条生产线条为生产音箱生产线条为生产音箱的外壳等配套产品生产线万件。同时，该项目
包括159台电脑主机、2台打印机、3台激光打印机、1台气动封口机、3台冷压机、4台点胶机、1台激光切割机、2台滚胶机、12台激光切割机、14台电烙铁、37台扫描枪、5台扫描枪。设备作用涵盖生产、压布网按键、激光切割打孔等。
，环评批复文号为北城安环审〔2018〕33号。对比项目名称、建筑设计企业、项目代码、环评批复文号、项目投资额、建设内容，智能音箱项目环评报告披露的智能音箱项目，与自验信息中的“通力电子科技智能语音音箱生产项目”，或为同一项目，以下统称为
绿网披露的自验信息数据显示，智能音箱项目环评批复时间2018年11月16日，
，竣工时间2019年4月20日，自验信息提交时间2019年5月28日。能够准确的看出，广西通力的智能音箱项目或于2018年底开工，2019年竣工并验收。
据通力股份签署日2022年12月16日的《通力科技股份有限公司审计报告大华审字[2022]0019211号》（以下简称“2022年审计报告”），截至2019年末，通力股份的重要在建工程建设项目包括“音视频终端产品产业基地项目二期工程”、“音视频终端产品产业基地项目二期简装修工程”两个项目，该两个项目预算数分别为18,542.03万元、2,217.26万元，两个项目工程投入占预算比例均为100%。
此外，据2022年审计报告，截至2020年末，通力股份的重要在建工程建设项目包括“子公司越南通力装修改造工程（越南1号厂房）”、“子公司越南通力装修改造工程（越南4号厂房）”、“子公司越南通力装修改造工程（越南2号厂房）”，预算数分别为9,217.16万元、5,068.16万元、3,762.58万元。
经《金证研》南方资本中心查阅通力股份新旧两版招股书、2022年审计报告及签署日2023年3月27日的《通力科技股份有限公司审计报告大华审字[2023]005828号》（以下简称“审计报告”），
。需要说明的是，从通力股份披露的重要在建工程建设项目的预算额及实际投资额来看，广西通力的智能音箱项目，或满足通力股份财报“重要在建工程”的披露门槛。
可以看出，子公司广西通力投资逾九千多万元的智能音箱项目，于2018年11月开工，并于2019年4月20日竣工，且当年提交验收信息。然而通力股份新旧两版招股书中，通力股份披露的在建工程及转固项目中均未提及智能音箱项目。
据招股书，在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能可靠计量则予以确认。并且在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。
除此之外，在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
显然，依照通力股份的会计政策，在建工程达到可使用状态时，应当按照实际成本转入固定资产。
此外，招股书显示，固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能可靠计量时予以确认。
据2022年招股书及招股书的“固定资产折旧”部分，通力股份房屋建筑物、运输设备、机器设备、办公及电子设备、自由房屋装修的折旧方法均为直线法，即年限平均法。折旧年限分别为20年、5年、5-10年、3-5年、3-5年，估计残值率分别为5%、5%、5-10%、3-10%、0，年折旧率分别为4.75%、19%、9.5%-19%、18-32.33%、20-33.33%。
从前述智能音箱环评报告建设地点可知，该项目系租用已建厂房，并不涉房屋建筑物的建设。该项目主要建设内容多为
在此情形下，若按照通力股份智能音箱项目的0.95亿元实际投资额，取通力股份上述设备中最低的年折旧率9.5%估算，则至少从2020年开始，通力股份每年或少计提折旧
据招股书，通力股份拟选用《深圳证券交易所股票上市规则》第一套上市标准：“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”。
经测算，2020-2022年，广西通力智能音箱项目应计提折旧额对净利润影响的金额，占通力股份净利润占比分别是2.54%、3.17%、2.43%。
即是说，通力股份子公司广西通力上述建设项目涉嫌“应转未转”背后，其涉嫌少计提的折旧额或在某些特定的程度上美化了净利润的数据。
“巧合”的是，此次为通力股份提供审计的会计所签字注会，曾在为通力股份关联方提供审计服务过程中“吃”警示函。
出具警示函据招股书，此次上市，通力股份聘请的会计师事务所为大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“大华会计所”），签字注册会计师为
2020年4月29日，证监会广东监管局出具《关于对大华会计师事务所（特殊普通合伙）、
、李秉心采取出具警示函措施的决定〔2020〕56号》，广东监管局对TCL科技集团股份有限公司（以下简称“TCL科技”）进行了现场检查，并对张媛媛、李秉心及大华会计所执业的TCL科技2018年度审计工作进行延伸检查。经查，广东证监局发现张媛媛、李秉心及大华会计所在审计执业中存在截止性测试程序执行不到位、细节测试程序执行不到位、分析性程序执行不到位、函证程序执行不到位等问题。
广东证监局指出，上述行为违反了《上市公司信息公开披露管理办法》第五十二条、第五十三条的相关规定。张媛媛、李秉心作为TCL科技2018年年报审计项目的签字注册会计师，对上述违反相关规定的行为负有主要责任。根据《上市公司信息公开披露管理办法》第六十五条的规定，广东监管局决定对张媛媛、李秉心及大华会计所采取出具警示函的行政监管措施。
具体来看细节测试程序执行不到位这一问题。广东监管局指出，其一问题是对TCL科技子公司深圳市华星光电半导体显示技术有限公司
“t6前期待摊费用余额763,002,339.28元”进行细节测试时，测试金额为30,994,552.62元，占比仅4.06%，测试项目代表性不足。需要指出的是，据招股书，截至招股书签署日2023年7月6日，李东生为通力股份实际控制人，同时兼任TCL科技集团股份有限公司（以下简称“TCL科技”）董事长。即TCL科技是通力股份的关联方。
即是说，张媛媛曾在为通力股份关联方提供审计服务过程中，在建工程问题“栽过跟头”。
综合上述信息，通力股份2019年竣工验收的智能音箱项目，实际投资额超九千万元，且建设内容或主要为机器设备，但在通力股份的各版公告文件中，或无该项目“身影”。进一步而言，通力股份是否涉嫌少计提折旧以美化报表？
在这背后，通力股份此次上市的签字注会张媛媛，还曾为通力股份同一控制下企业TCL科技提供审计服务，而张媛媛在审计过程中因在建工程测试项目代表性不足而“吃”警示函。
对于通力股份而言，子公司广西通力一处生产厂房系租赁自北海六禾电子有限公司（以下简称“六禾电子”），通力股份对六禾电子的“身份”或未披露。有趣的是，六禾电子与广西通力生产经营地址毗邻，涉嫌经营混淆。
D01号厂房承租自六禾电子事实上，作为通力股份生产制造基地的广西通力，其生产经营的厂房系租赁而来。
前述提及，广西通力注册地和主要生产经营地均为广西壮族自治区北海市海城区（北海经济技术开发区）北海大道东延线栋厂房。
，系承租而来，出租人为北海市景光物业服务有限公司，租赁期限为2022年4月1日至2022年12月31日，租赁面积7,954.09平方米，租赁用途为厂房。招股书进一步指出，根据广西北海工业园区管理委员会出具的《证明》，上述房产为
所有。且截至招股书签署日2023年7月6日，广西通力已续租上述房产，一楼续租期限为2023年1月1日至2026年12月31日，二楼续租期限为2023年1月1日至2023年6月30日。再来关注广西通力另一处厂房，该厂房坐落于北海市北海大道东延线厂房
该项目涵盖三个子项目，其中通力股份拟募资1.19亿元，用于“广西通力电子科技有限公司智能产品的精密制造技术改造升级项目”，该子项目备案号为-89-01-344293，环评批复为北环函[2022]136号，实施主体为广西通力，项目选址为北海市海城区北海大道东延线层，实施方式为利用现有租赁房产。
据六禾电子官网于2023年4月7日发布的《六禾电子荣获“优秀供应商”称号》内容，2023年3月24日，六禾电子受邀参加了TL科技2023年供应商大会。六禾电子表示，在过去一年
“优秀供应商”称号，六禾电子代表牟小明在TL总部会议现场领奖。将以上内容及配图中企业名称及Logo，与通力股份的企业名称及Logo对比可知，六禾电子所称的“TL科技”，即为通力股份。
前述提及，广西通力成立于2018年3月20日。同时，广西通力智能音箱项目的环评编制时间以及项目建设时间同样系2018年。
这意味着，成立当年，广西通力即租用六禾电子厂房对智能音箱项目进行建设。据智能音箱项目环评报告，截至编制日期2018年9月，广西通力顺应市场需要拟投资1亿元，租用北海市工业园区电子北海产业园D01栋厂房一楼、三楼建设“通力电子科技智能语音音箱生产项目”，年生产音箱500万件。
也就是说，早在2018年，广西通力即租用电子北海产业园D01栋厂房一楼、三楼进行项目建设，而彼时六禾电子正位于该建筑的二楼。需要我们来关注的是，上述提及，2022年4月1日至2022年12月31日，广西通力向六禾电子系租赁D01栋厂房的一楼、二楼
据公开招聘信息分别于2020年8月23日、2023年7月31日发布的广西通力厂房图片，广西通力所在的D01栋厂房或为
广西通力上述厂房隔壁楼栋，即为六禾电子公司厂房。且两栋建筑物间，存在连接通道，或可自由穿行。
据公开信息，2020年新年伊始，六禾电子的各个生产车间里一片繁忙，其生产的电子科技类产品核心部件、电路板等经过各个生产线的加工后，
。六禾电子业务副总监陈伟介绍称，六禾电子拥有3个表面切装技术车间、27条生产线名工人。
前后，在六禾电子SMT生产车间，36条生产线满负荷生产。六禾电子负责的人介绍称，各生产车间都已正常投入生产，每天可生产电路板贴片3,600万点，出货40万片，目前订单充足。从上述信息能够准确的看出，六禾电子负责生产核心部件给通力股份等下游公司，待下游公司加工为成品后直接出口。即六禾电子在产业链中或扮演“代工厂”的角色。
而这与通力股份的信息公开披露或“不谋而合”。据招股书，截至签署日2023年7月6日，通力股份主要执行“以销定产”的生产模式，以客户订单为基础并根据产能进行生产。同时，通力股份会将部分产品的非核心工序委托给外部加工商进行生产，其中主要为PCB的表面贴装工序。
同时，在大规模精益制造方面，通力股份在惠州、北海和越南建立了五个制造基地，拥有
可见，六禾电子是否系通力股份的委外加工商，同时向通力股份提供生产经营用的厂房？
上海众辰电子科技股份有限公司（以下简称“众辰科技”）PCBA外协服务供应商上海昊承电子有限公司（以下简称“上海昊承”）租用众辰科技厂房
因而，监管层要求众辰科技说明，其与上海昊承在人员、业务、场地等方面是不是真的存在混用情形，是不是真的存在外协服务以外的别的业务往来或利益安排。对于通力股份而言，子公司广西通力一处生产厂房租赁自六禾电子，六禾电子或系通力股份的委外加工商，然而，通力股份对六禾电子的供应商“身份”只字未提。需要指出的是，六禾电子与广西通力的经营办公地址或未实现物理隔离。
5,601.34平方米的两栋宿舍及17,996.17平方米的厂房（以下将该两处房产统称为“第8项租赁房产”），租赁期限为2017年9月1日至2027年8月31日
另外4宗租赁房屋分别坐落于惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面C栋厂房（二期）、惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面C栋厂房（二期）、惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面F栋厂房（三期）、惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面7号宿舍（三期），租赁面积分别为7,949.48平方米、18,077.46平方米、15,364.61平方米、11,452.68平方米，租赁期限均为自双方签字确认交付之日起10年，租赁用途涵盖厂房、配套设施及宿舍。在上述租赁地块中，通力股份设立有一家子公司。据招股书，截至签署日2023年7月6日，惠州普力电声科技有限公司（以下简称“普力电声”）是通力股份的全资孙公司，成立于2016年9月21日，主营业务为木质音箱箱体生产制造，是通力股份生产制造基地之一，注册地及生产经营地均为惠州仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面88号。
需要指出的是，惠州满坤同一控制下企业吉安满坤科技股份有限公司（以下简称“满坤科技”），亦是通力股份的供应商。
3.2 惠州满坤同一控制下企业满坤科技系通力股份供应商，通力股份对其年均采购数千万元
据签署日2022年8月5日的《吉安满坤科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“满坤科技招股书”），截至签署日，惠州满坤是香港满坤电子有限公司（以下简称“香港满坤”）的全资子公司，而香港满坤则是由满坤科技控制股权的人及实控人之一的洪娜珊全资持有。
其中在消费电子领域，通力股份是满坤科技的代表客户之一。且2019年，通力股份还是满坤科技的第五大客户
据出具日2021年9月3日的《关于吉安满坤科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件审核问询函的回复》（以下简称“满坤科技首轮问询回复”），满坤科技实际控制人相关的关联法人共9家，其中8家主营业务为对外投资。监管层要求满坤科技说明，上述主体与满坤科技的客户、供应商之间是不是存在资金往来，采购销售渠道、客户、供应商等方面与满坤科技是不是真的存在重合。
据满坤科技首轮问询回复，2018-2020年及2021年1-6月，满坤科技对通力股份销售金额分别为4,372.17万元、4,333.53万元、3,892.31万元
对于上述情形，满坤科技表示，2018-2020年及2021年1-6月，满坤科技向通力股份销售PCB产品，惠州满坤向通力股份及其全资子公司普力电声出租其位于惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面的自有厂房、仓库、宿舍及其他配套建筑物。且惠州满坤称，其与满坤科技供应商、客户存在少量重叠，系基于两方经营需求所产生的正常商业行为。
据满坤科技2023年半年度报告，截至2023年上半年，通力股份仍是满坤科技在消费电子领域的代表客户之一。
据出具日2021年11月4日的《关于吉安满坤科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件第二轮审核问询函的回复》（以下简称“满坤科技二轮问询回复”），监管层要求满坤科技结合惠州满坤向通力股份及其全资子公司出租房屋的面积、同类房屋租赁市场价格，说明相关交易定价公允性，是不是真的存在利益输送情形。
2018-2019年，满坤科技应用于音响设备类产品的PCB销售客户仅为通力股份。为说明相关交易定价公允性，满坤科技在其二轮问询回复中，将2020年及2021年1-6月满坤科技对通力股份双面板、多层板的销售单价，与满坤科技其他客户同类型产品的销售单价进行了对比。
对比多层板产品，2020年，满坤科技对通力股份的多层板销售单价为506.24元/
另外，2020年及2021年1-6月，满坤科技对通力股份的销售收入为3,892.31万元和897.91万元，满坤科技与其他客户同类型产品的销售收入为0.55万元和225.6万元，产品规模也会对销售单价产生影响。整体来看，满坤科技销售给通力股份的单价与销售给其他客户同类型产品的单价之间无明显差异，价格公允。
据满坤科技招股书，2020年，满坤科技双面板的平均销售单价为348.19元/
3.4 2020年普力电声向惠州满坤支付的租金，比合同价高出逾100万元
对此满坤科技披露称，2017年8月，通力股份、普力电声向惠州满坤共租赁6处地块，租赁面积分别为5,601.34平方米、17,996.17平方米、748平方米、167.08平方米、122.4平方米、6,912平方米，用途分别为宿舍、厂房、设备房、仓库、门卫室、仓库，地址均为惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面。
最后满坤科技总结称，惠州满坤向通力股份及其全资子公司普力电声出租房屋的定价系参考了同类房屋在惠州市仲恺高新区潼侨镇的房屋租赁市场行情报价，以及结合租赁物实际情况，各方协商确定。截至满坤科技二轮问询回复出具日2021年11月4日，根据58同城等房屋租赁平台网站检索结果，由于新旧、装修、交通等条件的不同，惠州市仲恺高新区潼侨镇同类房屋租赁市场中建筑面积为8,000平方米以上的房屋租赁价格区间为
总的来看，惠州满坤出租价格与当地房屋租赁市场行情报价相比不存在明显差异，相关交易定价公允，不存在利益输送情形。
据绿网披露的编制日期为2018年1月11日的《惠州普力电声科技有限公司迁扩建项目环境影响报告表》（以下简称“普力电声迁扩建项目环评报告”），项目名称“惠州普力电声科技有限公司迁扩建项目”，项目总投资额3,000万元，建筑设计企业为普力电声，项目建设地点为惠州仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面。迁扩建项目使用已建空置厂房做生产，已建厂房原为满坤电子使用，截至该环评报告编制日2018年1月11日前，满坤电子原有生产设备设施已经全部撤除。即是说，普力电声迁扩建项目系在满坤电子的原有厂房内进行生产。
甲方为满坤电子，乙方为通力股份，合同所涉及的租赁物坐落于惠州市仲恺高新区潼侨镇工业基地联发大道北面，包含两栋宿舍，一栋厂房。
5,601.34平方米；一栋厂房共计三层，每层面积平均约为5,998.72平方米，总建筑面积为17,996.17平方米。两处房地产权属人均为甲方，且甲方均享有100%的份额。租赁期限为10年，即从2017年9月1日起至2027年8月31日止
关注宿舍租金情况。租赁合同显示，宿舍租金为，甲方按间收取租金，每间每月租金350元，每月租金总计45,500元。将租赁合同中的宿舍按每月每平米的方式计算租金，可知宿舍每月每平米含税租金为8.12元/平方米。相比满坤科技二轮问询回复中披露的宿舍每月每平米含税租金15.37元/平方米，少了7.25元/平方米。并且，前述提及，两栋宿舍共计130间，总建筑面积为5,601.34平方米。则通过计算可知，每间宿舍面积为43.09平方米。若按照上述宿舍含税租金的差值计算，该宿舍每月租金差值可达4.06万元，而每年租金差值将达48.71万元。再关注到厂房租金情况。租赁合同显示，厂房租金为，甲方按建筑面积收取租金，每平米每月租金16元，每月租金总计287,938.72元。且上述租金均为含税价
简而言之，2017年起，通力股份子公司普力电声向惠州满坤承租厂房，且关于惠州满坤同一控制下企业满坤科技系通力股份供应商的关系，招股书或隐而未披。在此基础上，满坤科技或“低价”向通力股份销售产品，同时通力股份是否通过向惠州满坤租赁厂房支付多于合同金额的租金实现“找补”？或该打上问号。
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